As Opções de Opções do NASDAQ Opções de Equity hoje são saudadas como um dos mais bem sucedidos produtos financeiros a serem introduzidos nos tempos modernos. As opções provaram ser ferramentas de investimento superiores e prudentes que oferecem a você, o investidor, flexibilidade, diversificação e controle na proteção de sua carteira ou na geração de renda de investimento adicional. Esperamos que este seja um guia útil para aprender a negociar opções. Opções de compreensão As opções são instrumentos financeiros que podem ser usados de forma eficaz em quase todas as condições de mercado e para quase todos os objetivos de investimento. Entre algumas das muitas maneiras, as opções podem ajudá-lo: Proteja seus investimentos contra um declínio nos preços de mercado Aumente sua renda em investimentos atuais ou novos Compre um capital em um preço mais baixo Beneficie de um aumento de preços de equidade ou queda sem possuir o capital próprio ou Vendendo-o diretamente. Benefícios das Opções de Negociação: Mercados Ordenados, Eficientes e Líquidos Os contratos de opções padronizados permitem mercados de opções ordenados, eficientes e líquidos. Flexibilidade As opções são uma ferramenta de investimento extremamente versátil. Devido à sua estrutura única de risco / recompensa, as opções podem ser usadas em muitas combinações com outros contratos de opções e / ou outros instrumentos financeiros para buscar lucros ou proteção. Alavancagem Uma opção de capital permite que os investidores fixem o preço por um período de tempo específico no qual um investidor pode comprar ou vender 100 ações de um capital para um prêmio (preço), que é apenas uma porcentagem do que seria pago para possuir o capital próprio Diretamente. Isso permite que os investidores de opções alavancem seu poder de investimento enquanto aumentam sua recompensa potencial de movimentos de preços de ações. Risco limitado para o comprador Ao contrário de outros investimentos onde os riscos podem não ter fronteiras, a negociação de opções oferece um risco definido para os compradores. Um comprador de opção absolutamente não pode perder mais do que o preço da opção, o prémio. Como o direito de comprar ou vender o título subjacente a um preço específico expira em determinada data, a opção expirará sem valor se as condições para exercício lucrativo ou venda do contrato de opção não forem cumpridas até a data de vencimento. Um vendedor de opção descoberto (às vezes referido como o escritor descoberto de uma opção), por outro lado, pode enfrentar risco ilimitado. Este guia de negociação de opções fornece uma visão geral das características das opções de capital e como esses investimentos funcionam nos seguintes segmentos: Exclusão de responsabilidade: Este site discute opções negociadas em bolsa emitidas pela Clearing Corporation de Opções. Nenhuma declaração neste site deve ser interpretada como uma recomendação para comprar ou vender um título, ou para fornecer conselhos de investimento. As opções envolvem riscos e não são adequadas para todos os investidores. Antes de comprar ou vender uma opção, uma pessoa deve receber e rever uma cópia de Características e Riscos das Opções Padronizadas publicadas pela The Options Clearing Corporation. Cópias podem ser obtidas de seu corretor uma das bolsas A Clearing Corporation de Opções em One North Wacker Drive, Suite 500, Chicago, IL 60606 chamando 1-888-OPTIONS ou visitando www.888options. Quaisquer estratégias discutidas, incluindo exemplos que usam valores reais e dados de preços, são estritamente para fins ilustrativos e educacionais e não devem ser interpretadas como endosso, recomendação ou solicitação para comprar ou vender títulos. Receba Cotações das Opções Horas Após o Horário Pre-Market News Resumo das Cotações Resumo Cotações Interactive Charts Configuração Padrão Por favor, note que uma vez que você faça a sua seleção, ela se aplicará a todas as futuras visitas ao NASDAQ. Se, a qualquer momento, estiver interessado em voltar às nossas configurações padrão, selecione Configuração padrão acima. Se você tiver dúvidas ou tiver problemas na alteração das configurações padrão, envie um e-mail para isfeedbacknasdaq. Confirme sua seleção: Você selecionou para alterar sua configuração padrão para a Pesquisa de orçamento. Esta será agora a sua página de destino padrão, a menos que você altere sua configuração novamente ou exclua seus cookies. Tem certeza de que deseja alterar suas configurações? Temos um favor a perguntar Desabilite seu bloqueador de anúncios (ou atualize suas configurações para garantir que o javascript e os cookies estejam ativados), para que possamos continuar fornecê-lo com as notícias do mercado de primeira linha E os dados que você chegou a esperar de nós. Gerencie sua estratégia de opções com um líder em negociação de opções Use a plataforma do corretor nomeado entre os melhores para os comerciantes de opções por Barrons Com thinkorswims pesquisa de nível profissional, você pode executar uma ampla gama de opções de negociação Estratégias com velocidade e facilidade, para que você possa agir em oportunidades potenciais rápido. Entre rapidamente em negociações de opções complexas, treine-se sem arriscar fundos com paperMoney reg, visualize a volatilidade implícita de uma cadeia de opções com gráficos de volatilidade instantâneos e muito mais. Idea-gerando ferramentas de pesquisa thinkorswimrsquos premium rastreamento de tendência e ferramentas de mineração de dados capacitá-lo com informações relevantes e oportunas para identificar potencialidades e oportunidades de negociação. Stock Hacker, pacotes de gráficos poderosos e Forex Global Currency Map fornece ainda mais munição para novas idéias. Ferramentas personalizáveis para sua Estratégia de NegociaçãoVer todas as ferramentas e plataformas O Trade Architect ajuda os novos investidores a se familiarizarem com estratégias de opções e aprendem sobre elas. Acesse componentes customizáveis para streaming, gráficos e muito mais. A plataforma thinkorswim permite que você coloque complexo multi-legged opções negociações. Use ferramentas de comércio móvel para negociar opções em seu dispositivo móvel. Pesquisas e ferramentas de terceiros são obtidas de empresas não afiliadas à TD Ameritrade, e são fornecidas apenas para fins informativos. Embora a informação seja considerada confiável, a TD Ameritrade não garante a sua exatidão, integridade ou adequação para qualquer finalidade e não oferece garantias com relação aos resultados a serem obtidos com seu uso. A volatilidade do mercado, o volume ea disponibilidade do sistema podem atrasar o acesso à conta e as execuções comerciais. As opções envolvem riscos e não são adequadas para todos os investidores, pois os riscos especiais inerentes à negociação de opções podem expor os investidores a perdas potencialmente rápidas e substanciais. Privilégios de negociação de opções sujeitos à revisão e aprovação da TD Ameritrade. Leia as Características e Riscos das Opções Padronizadas antes de investir em opções antes de investir em opções. Spreads, Straddles e outras estratégias de opções de múltiplas pernas podem implicar custos de transação substanciais, incluindo várias comissões, o que pode afetar qualquer retorno potencial. Estas são estratégias de opções avançadas e muitas vezes envolvem maior risco e risco mais complexo, do que trades de opções básicas. O acesso a dados de mercado em tempo real está condicionado à aceitação dos contratos de câmbio. O acesso profissional difere e as taxas de inscrição podem ser aplicadas. Veja nossa comissão e taxas de corretagem para detalhes. A TD Ameritrade não cobra taxas de plataforma, manutenção ou inatividade. Comissões, taxas de serviço e taxas de exceção ainda se aplicam. Consulte nosso cronograma de comissões e tarifas e tarifas para obter detalhes. O desempenho passado de um título ou estratégia não garante resultados futuros ou sucesso. Membro da TD Ameritrade, Inc. FINRA / SIPC. Esta não é uma oferta ou solicitação em qualquer jurisdição onde não estamos autorizados a fazer negócios. TD Ameritrade é uma marca de propriedade conjunta da TD Ameritrade IP Company, Inc. e do Toronto-Dominion Bank. Cópia 2016 TD Ameritrade IP Company, Inc. Todos os direitos reservados. Utilizado com permissão. Opção europeia O que é uma opção europeia Uma opção europeia é uma opção que só pode ser exercida no final da sua vida, na sua maturidade. As opções européias tendem a negociar às vezes a um disconto a sua opção americana comparável porque as opções americanas permitem que os investors mais oportunidades de exercitar o contrato. As opções européias normalmente são negociadas ao balcão, enquanto as opções americanas costumam trocar em trocas padronizadas. Opções europeias As opções europeias são contratos que dão ao proprietário o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender o título subjacente a um preço específico, conhecido como preço de exercício, na data de vencimento das opções. Uma opção de compra europeia dá ao proprietário o direito de comprar o título subjacente, enquanto uma opção de venda europeia confere ao proprietário o direito de vender o título subjacente. Um comprador de uma opção europeia que não quer esperar para a maturidade para exercê-la pode vender a opção de fechar a posição. Exemplo de opção europeia Dada a definição acima, os retornos para uma opção de compra europeia e opções de venda europeias são os seguintes: Pagamento da opção de compra max ((S - K), 0) É igual ao preço à vista do título subjacente e K é igual ao preço de exercício da opção. Por exemplo, um investidor compra uma opção de compra de julho em ações XYZ com um preço de exercício de 50. No vencimento, o preço à vista do estoque XYZ é 75. Neste caso, o proprietário da opção de compra tem o direito de comprar o estoque em 50 e exerce a opção, fazendo 25, ou (75 - 50), por ação. No entanto, neste cenário, se o preço à vista do estoque XYZ é de 30 no vencimento, não faz sentido exercer a opção de comprar o estoque em 50, quando o mesmo estoque poderia ser comprado no mercado à vista para 30. Neste caso , O payoff é 0. Note o payoff eo lucro são diferentes. Para calcular o lucro da opção, o custo do contrato deve ser subtraído do payoff. Neste sentido, o mais um investidor na opção pode perder é o preço premium pago pela opção. Opções europeias versus americanas e bermudenses Os titulares de opções europeias só podem exercer a opção na data de vencimento. As opções americanas permitem que o proprietário exerça a opção a qualquer momento entre a compra e a data de validade. Bermudan opções são contratos personalizados que dão ao proprietário o direito de exercer a opção em uma variedade de datas especificadas no contrato. A maioria das opções de ações negociadas nos Estados Unidos são de estilo americano, enquanto a maioria das opções de índices negociadas são estilos europeus. Estilos de compra e venda de opções para contratos de opções são negociados por meio de corretores. O desempenho das opções pode ser rastreado através dos mercados em que eles comercializam, em tabelas financeiras em muitos jornais importantes, bem como no NASDAQ. Disclaimer: Este site discute opções negociadas em bolsa emitidas pela Clearing Corporation de Opções. Nenhuma declaração neste site deve ser interpretada como uma recomendação para comprar ou vender um título, ou para fornecer conselhos de investimento. As opções envolvem riscos e não são adequadas para todos os investidores. Antes de comprar ou vender uma opção, uma pessoa deve receber e rever uma cópia de Características e Riscos das Opções Padronizadas publicadas pela The Options Clearing Corporation. Cópias podem ser obtidas de seu corretor uma das bolsas A Clearing Corporation de Opções em One North Wacker Drive, Suite 500, Chicago, IL 60606 chamando 1-888-OPTIONS ou visitando www.888options. Quaisquer estratégias discutidas, incluindo exemplos que usam valores reais e dados de preços, são estritamente para fins ilustrativos e educacionais e não devem ser interpretadas como endosso, recomendação ou solicitação para comprar ou vender títulos. Receba Cotações das Opções Horas Após o Horário Pre-Market News Resumo das Cotações Resumo Cotações Interactive Charts Configuração Padrão Por favor, note que uma vez que você faça a sua seleção, ela se aplicará a todas as futuras visitas ao NASDAQ. Se, a qualquer momento, estiver interessado em voltar às nossas configurações padrão, selecione Configuração padrão acima. Se você tiver dúvidas ou tiver problemas na alteração das configurações padrão, envie um e-mail para isfeedbacknasdaq. Confirme sua seleção: Você selecionou para alterar sua configuração padrão para a Pesquisa de orçamento. Esta será agora a sua página de destino padrão, a menos que você altere sua configuração novamente ou exclua seus cookies. Tem certeza de que deseja alterar suas configurações? Temos um favor a perguntar Desabilite seu bloqueador de anúncios (ou atualize suas configurações para garantir que o javascript e os cookies estejam ativados), para que possamos continuar fornecê-lo com as notícias do mercado de primeira linha E os dados que você chegou a esperar de nós. Invendedores Guia de Negociação de opções europeias Opções sobre ações e fundos negociados em bolsa (ETFs) são opções de estilo americano e comércio até o sino de fechamento toca na sexta-feira do mês especificado no contrato de opção. Eles expiram cedo na manhã seguinte. Se você possui uma opção de estilo americano, seu exercício automaticamente a qualquer momento a opção está no dinheiro por um centavo ou superior. Se você tiver uma opção curta, você saberá se lhe foi atribuído um aviso de exercício antes que o mercado seja aberto para negociação no próximo dia útil ou domingo, se você tiver acesso on-line à sua conta. Quando você exerce uma opção de chamada. Você compra 100 ações do estoque especificado, pagando o preço de exercício por ação. Quando você exerce uma opção de venda. Você vende 100 ações ao preço de exercício. Este é um material bastante simples e, embora rookies opção pode ter perguntas, a maioria dos investidores entender o processo. Algumas das opções mais ativamente negociadas são de estilo europeu. Os investidores devem estar cientes das diferenças entre opções européias e americanas. Este é um daqueles detalhes que você ignora no seu perigo. Algumas das opções européias mais populares são: SPX, NDX e RUT. 1. As opções europeias não podem ser exercidas antes da data de expiração, enquanto que as opções de estilo americano podem ser exercidas a qualquer momento antes da expiração da opção. Esta propriedade de opções europeias beneficia vendedores opção. Quando você troca opções de capital, raramente é um problema se você é atribuído um aviso de exercício antes da expiração chega. O investidor que vendeu chamadas se torna ações curtas em vez de opções. A menos que sua conta é muito pequena para transportar um stock curto, theres nenhuma inconveniência Mas, é diferente com opções de índice. Esteja ciente de que as opções OEX são estilo americano e se você vender opções, mesmo quando parte de uma propagação, atribuição precoce pode ser um grande problema e seu muito mais seguro para evitar trocar opções OEX. Se você olhar para sua conta uma manhã e descobrir que você foi atribuído opções OEX, então você recomprou as opções, pagando o valor intrínseco, a partir das últimas noites fechando preço índice. Não há nada que você possa fazer sobre isso. Se você possuir uma posição spread, uma parte do spread foi coberta. Esta é uma situação muito ruim. Evite isso. 2. As opções europeias se liquidam em dinheiro. Nenhum estoque muda mãos. Ao exercer opções de estilo europeu, recebe o valor em dinheiro dessa opção. Isso é muito conveniente para todos os envolvidos na transação. Você pode imaginar exercitar uma opção SPX e comprar ações para cada uma das empresas do SampP 500 Index Cash liquidação obras como um encanto. Exemplo: Você possui 4 chamadas SPX Oct 810. O preço pago não é relevante. O preço de fechamento oficial (chamado preço de liquidação) da SPX para a expiração de outubro é 816.74. Assim, a chamada 810 está no dinheiro por 6,74 pontos. Da mesma forma, o Out 820 colocar está no dinheiro por 3,26 pontos. Sua conta é creditada com 674 para cada opção que você possui, ou 2,696 ea opção é cancelada. Isso é efetivamente o mesmo que vender suas opções na paridade (valor intrínseco). Se você é curto SPX Oct 810 chamadas, 674 por opção, é removido do seu accou nt. Se a opção está fora do dinheiro, ele não tem valor, e expira sem valor. 3. Preço de liquidação. Com opções de estilo americano, o preço de liquidação é o preço de fechamento. Para estoques e ETFs, thats o último comércio antes do fechamento do mercado. Mas é muito diferente com as opções europeias eo método utilizado para determinar o preço de liquidação é muitas vezes mal interpretado, resultando em grandes, inesperadas perdas (ou ganhos) para o investidor incautos. Como resultado, você vai ouvir muitas vezes de acusações de wrongdoing como aqueles que perderam dinheiro protestam violentamente. Uma compreensão das regras é importante. As opções param de operar quando o mercado fecha na quinta-feira à tarde, um dia antes da sexta-feira. As quintas-feiras que fecham o preço de índice são unimportant. Não conta um iota. Na sexta-feira de manhã, o mercado abre e as ações começam a operar. SPX tem 500 ações, RUT tem 2000 ações, DJX tem apenas 30 ações (Dow Jones Industrial Average). Para cada ação em um índice, o preço de abertura é determinado. Quando cada uma das existências foi aberta e algumas ações não pode abrir por várias horas, o valor de liquidação do índice é calculado como se cada ação está negociando simultaneamente ao seu preço de abertura. Nota: O valor de liquidação nunca é um valor do mundo real. Seu hipotético. Seu baseado em uma situação que não é real. Assim, é muito possível que o valor de liquidação será maior do que o preço publicado elevado para o dia. Também é possível que o preço de liquidação pode ser menor do que o menor preço do índice publicado na sexta-feira. Por que isso é crucial: Se você é um investidor que vendeu (e mantém uma posição curta) SPX Oct 810 chamada e quintas-feiras preço de fechamento para SPX é 808, você pode acreditar que o preço de liquidação índice é 808 e que as opções expirou sem valor. Isso é incorreto. Um investidor, que aprende que as opções ainda estão vivas, reconhece que pode haver um problema. Suponha que o mercado se abra mais alto sexta-feira de manhã e que o primeiro post SPX preço é 811. Nosso investidor não está feliz, mas a opção é apenas no dinheiro por 1, e custa 100 cada para comprá-los de volta. Isso não é tão terrível. Imagine a angústia quando o preço de liquidação é publicado (aproximadamente 1PM, Eastern Time) eo preço é 816.74. Isso é impossível. Mas não é impossível. Acontece freqüentemente e as opções aparentemente sem valor custam 674 cada. Isso não pode acontecer com você se você se lembrar de comprar de volta suas opções europeias curtas na quinta-feira à tarde (ou antes). É muito arriscado depender do preço de liquidação. Mark Wolfinger é um 20 anos CBOE opções veterano e é o escritor para o blog Opções para Rookies Premium. Ele também é o autor do livro, The Rookie8217s Guide to Options. Leitura adicional. Opções:
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